Řízení podnikových financí

Garant předmětu:

Přednášející:

Cvičící:

Předmět zajišťuje:

institut ekonomických studií

Anotace:

Předmět poskytuje komplexní pohled na budování podstatných aspektů finančního managementu podnikových procesů a projektů. Studenti mají příležitost porozumět hlavním koncepcím, nástrojům a metodám finančního řízení procesů a projektů a jejich využití v rozhodovací praxi. Podstatný důraz je kladen na hodnocení finanční výkonnosti podniku, hodnocení a oceňování hmotných a finančních investičních projektů, řízení pracovního kapitálu, způsoby financování podniku, projektové financování, metody finančního plánování a prognózování, a techniky oceňování.

Požadavky:

1. Prezentace seminární práce na vybrané téma

2. Zápočtový test - max 30 bodů z průběžných testů (min 15 bodů celkem)

3. Final test - max 70 bodů

Kombinovaná forma zkoušky

Písemná část - min 50 bodů ze součtu testů 30+70 bodů

Ústní zkouška po dosažení 50 bodů z písemné části

Osnova přednášek:

1. Finanční řízení podniku, pojem, funkce a struktura podnikových financí, finanční rozhodování v podniku

2. Základní ekonomické dokumenty účetní výkazy, Rozvaha, Výsledovka, Cash flow, nákladová funkce, bod zvratu,

3. Finanční analýza podniku, základní ukazatele finančního zdraví-stability, likvidity a výkonu (prosperity)

4. Zdroje financování podniku interní, externí, alternativní a zdroje z kapitálového trhu, bilanční pravidla, náklady kapitálu a optimální kapitálová struktura

5. Krátkodobé finanční řízení, obratový cyklus, pracovní kapitál, likvidita, cash-flow

6. Hodnota a výkonnost podniku Value Based Management, měření výkonnosti podniku, alokace nákladů a ziskovost, hodnotová kritéria FCF, EVA, MVA, ROIC, SVA

7. Finance podniku v mezinárodní směně devizový kurz a devizový trh, devizové operace a expozice, hedging

8. Dlouhodobé finanční řízení strategie podniku a finanční plánování, finanční strategie a finanční politiky podniku, zásady finančního plánování

9. Investiční rozhodování v podniku příprava, klasifikace, strategie, fáze a financování investičního projektu

10. Hodnocení efektivnosti investic statické a dynamické metody, časová hodnota peněz, NPV, IRR, PP, PI

11. Investiční riziko v podniku klasifikace, identifikace, významnost a velikost rizika, rozhodování o riziku a protiriziková opatření, diverzifikace rizika, normální rozdělení

12. Oceňování podniku typy, stupně a metody oceňování podniku, příklad DCF

13. Fúze a akvizice ekonomická podstata fúze, akvizice, motivy, zisk a náklady, postup a ocenění

14. Závěrečný seminář prezentace studentských projektů

Osnova cvičení:

1. Úkoly finančního managementu podniku, funkce a struktura podnikových financí, finanční rozhodování

2. Rozvaha, Výsledovka, Cash flow, konstrukce nákladová funkce, výpočet a graf bodu zvratu,

3. Metody výpočtu ukazatelů finančního zdraví-stability, likvidity a výkonu (prosperity), bonitní, bankrotní a komplexní ukazatele důvěryhodnosti, dekompozice DuPont

4. Výhody a nevýhody interních, externích, alternativní zdrojů financování, emise investičních instrumentů z kapitálového trhu, bilanční pravidla, výpočet nákladů kapitálu a metody optimalizace kapitálové struktury

5. Výpočet obratového cyklu peněz, výpočet ukazatelů pracovního kapitálu a likvidity, výpočet a plánování cash-flow

6. Metody stanovení a měření hodnoty a výkonnosti podniku VBM, metody alokace nákladů a hodnocení ziskovosti, výpočet hodnotových kritérií FCF, EVA, MVA, ROIC, SVA

7. Přímá a nepřímá metoda stanovení devizového kurzu, instrumenty devizového trhu, devizové operace příklady, devizová expozice, hedging a metody zajištění devizového kurzu

8. Příklady tvorby finanční strategie podniku, metody a příklady finančního plánování, typy a alternativy stanovení a využití finančních politik podniku

9. Příklad pro investiční rozhodování v podniku - příprava, klasifikace, strategie, fáze z hlediska financování investičního projektu

10. Příklady hodnocení efektivnosti investic, statické a dynamické metody, časová hodnota peněz, výpočty NPV, IRR, PP, PI

11. Příklad řešení Investičního rizika v podniku, klasifikace, identifikace, stanovení významnosti a velikosti rizika, metody rozhodování o riziku a protirizikových opatřeních, diverzifikace rizika

12. Příklady oceňování podniku různými metodami, příklad DCF

13. Fúze a akvizice mikro ekonomická podstata a makroekonomický význam fúze, akvizice, motivy, zisk a náklady, postup a ocenění

14. Závěrečný seminář prezentace studentských projektů

Cíle studia:

Cílem kurzu je pochopení základních předpokladů dlouhodobé prosperity. Student po absolvování bude schopen v podniku zjistit potřebné informace, sestavit finanční plán a dále vyhodnotit investici, případně vymezit podmínky, za kterých může být realizována. Dále bude schopen predikovat i dopady na budoucí rozvoj včetně rizik a vytvořit soubor opatření, který by měl pomoci nežádoucí rizika eliminovat.

Studijní materiály:

Základní

1. FOTR, Jiří a Ivan SOUČEK. Investiční rozhodování a řízení projektů: jak připravovat, financovat a hodnotit projekty, řídit jejich riziko a vytvářet portfolio projektů. Praha: Grada, 2011. Expert (Grada). ISBN 978-80-247-3293-0.

2. FIBÍROVÁ, Jana a Libuše ŠOLJAKOVÁ. Hodnotové nástroje řízení a měření výkonnosti podniku. Praha: ASPI, 2005. ISBN 80-735-7084-X.

3. JINDŘICHOVSKÁ, Irena. Finanční management. Vyd. 1. V Praze: C.H. Beck, 2013, xviii, 295 s. Beckova edice ekonomie. ISBN 978-80-7400-052-2.

4. KALOUDA, František. Finanční analýza a řízení podniku. Plzeň: Vydavatelství a nakladatelství Aleš Čeněk, 2015. ISBN 978-80-7380-526-5.

5. LANDA, Martin. Finanční plánování a likvidita. Brno: Computer Press, c2007. ISBN 978-80-251-1492-6.

6. Nývltová, Romana a Pavel MARINIČ. Finanční řízení podniku: moderní metody a trendy. Praha: Grada, 2010. Prosperita firmy. ISBN 978-80-247-3158-2.

7. Scholleová, H. Ekonomické a finanční řízení pro neekonomy. 2. aktualiz. a rozš. vyd. Praha : Grada Publishing, 2012. ISBN 978-80-247-4004-1.

8. Scholleová, H., Štamfestová, P. Finance podniku. Sbírka řešených příkladů a otázek. 1. vyd. Praha : Grada, 2015. 176 s. ISBN 978-80-247-5544-1.

9. RŮČKOVÁ, Petra. Finanční analýza: metody, ukazatele, využití v praxi. 6. aktualizované vydání. Praha: Grada Publishing, 2019. Finanční řízení. ISBN 978-80-271-2028-4.

Doporučené

1. BREALEY R. A - MYERS S. C., Teorie a praxe firemních financí, East Publishing, Praha 1999, s. 399 - 426, s. 427 - 487, ISBN 80-85605-24-4

2. ČIŽINSKÁ, Romana. Základy finančního řízení podniku. Praha: Grada Publishing, 2018. Prosperita firmy. ISBN 978-80-271-0194-8.

3. HRDÝ, Milan a Michaela KRECHOVSKÁ. Podnikové finance v teorii a praxi. 2. vydání. Praha: Wolters Kluwer, 2016. ISBN 978-80-7552-449-2.

4. Knápková, A., Pavelková, D., Šteker, K. Finanční analýza. Komplexní průvodce s příklady. 2. roz. vyd. Praha : Grada, 2012. ISBN 978-80-247-4456-8

5. KISEĽÁKOVÁ, Dana a Miroslava ŠOLTÉS. Modely řízení finanční výkonnosti v teorii a praxi malých a středních podniků. Praha: Grada Publishing, 2017. Prosperita firmy. ISBN 978-80-271-0680-6.

6. MACHKOVÁ Hana Mezinárodní obchodní operace Praha: Grada Publishing, 201. ISBN978-80-247-8022-1

7. REŽŇÁKOVÁ, Mária. Efektivní financování rozvoje podnikání. Praha: Grada, 2012. Finance (Grada). ISBN 978-80-247-1835-4.

8. Scholleová, H. Investiční controlling. 1. vyd. Praha : Grada, 2009. ISBN 978-80-247-2952-7.

9. VOCHOZKA, Marek. Metody komplexního hodnocení podniku. Praha: Grada, 2011. Finanční řízení. ISBN 978-80-247-3647-1.

10. MARINIČ, Pavel. Hodnotový management ve finančním řízení: hodnota versus finance. Praha: Wolters Kluwer, 2014. ISBN 978-80-7478-405-7.

Poznámka:

Další informace:

Pro tento předmět se rozvrh nepřipravuje

Předmět je součástí následujících studijních plánů:

• N-PRI-prez.forma od 15/16 (povinný předmět)
• N-RRP-prez.forma od 15/16 (povinný předmět)
• N-PRI-prez.forma od 16/17 (povinný předmět)
• N-PRI-prez.forma od 17/18 (povinný předmět)
• PRI-P navazující prezenční studium od 18/19 (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 18/19 (povinný předmět zaměření)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 19/20 Project management (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 19/20 Process Management (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 19/20 Regional Studies (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 19/20 Logistics (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 20/21 Financial Management (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 20/21 Process Management (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 20/21 Project Management (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 20/21 Regional Studies (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 21/22 Financial Management (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 21/22 Regional Studies (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 21/22 Process Management (povinný předmět)
• N-PRI-CP prezenční navazující studium od 21/22 Project Management (povinný předmět)
• Process Management, prezenční - 22/23 (povinný předmět)
• Financial management, AR 22/23, prezenční forma (povinný předmět)
• Regional Studies, prezenční forma, AR 22/23 (povinný předmět)
• Project management, prezenční forma, AR 2022/2023 (povinný předmět)