Finanční management

Přednášející:

Oldřich Starý (gar.), Martin Beneš, Mirza Karajica

Cvičící:

Oldřich Starý (gar.), Martin Beneš, Mirza Karajica

Předmět zajišťuje:

katedra ekonomiky, manažerství a humanitních věd

Anotace:

Základy financí, současná hodnota a alternativní náklad kapitálu, čistá současná hodnota, současná hodnota obligací a akcií, čistá současná hodnota a investiční rozhodnutí, výnos a alternativní náklad kapitálu, výnos a riziko, leasing nebo úvěr, daně, inflace a výnos, reálné opce a opce na cenné papíry, hodnocení opcí a jejich použití, zabezpečená pozice, krátkodobé financování, řízení hotovosti.

Požadavky:

A1M16FIU viz. https://ekonom.feld.cvut.cz/web/index.php?option=com_content&task=section&id=7&Itemid=236

Osnova přednášek:

1. Základní pojmy. Je NPV důležité? Základy úrokového počtu.

2. Anuita, perpetuita, úročení.

3. Základní pojmy rozhodování a nejčastější omyly. NPV a IRR. Pastičky IRR.

4. Určení a použití toku hotovosti. Volba doby porovnání.

5. Současná hodnota obligací a akcií.

6. Zahrnutí inflace do výpočtu NPV. Investiční rozhodnutí s použitím NPV.

7. Analýza projektu, scénáře a rozhodovací stromy.

8. Výnos a riziko, teorie portfolia.

9. Přímka kapitálového trhu, model CAPM, systematické a nesystematické riziko.

10. Dividendová politika, opce, hranice pro cenu opce, opční techniky.

11. Cena opce, parita kupní a prodejní opce, Black-Scholesův vzorec.

12. Reálné opce. Opce načasování a jištění.

13. Durace, volalita, hedging, futures, termínové kontrakty a swap.

Osnova cvičení:

1. Opakování tabulkového procesoru se zaměřením na finance.

2. Jednoduché a složené úročení, střadatel, zásobitel.

3. Anuita, druhy úvěrů, čistá současná hodnota, vnitřní výnosové procento.

4. Doba porovnání, roční ekvivalentní hodnota NPV, odepisování, daňový štít.

5. Složitější úlohy hodnocení projektů, vliv inflace na výpočet NPV.

6. Současná hodnota obligací a akcií, model s konstantním růstem.

7. Vnitřní hodnota akcie, EPS, výplatní a aktivační poměr, poměr P/E.

8. Očekávaný výnos, směrodatná odchylka portfolia, bezrizikový výnos.

9. Tržní portfolio, přímka cenných papírů, portfolio s maximálním výnosem.

10. Semestrální test.

11. Finanční opce, oceňování finančních opcí, zabezpečená pozice. Odevzdání sem. projektu.

12. Reálné opce, oceňování reálných opcí.

13. Vyhodnocení semestrálního projektu. Zápočet.

Cíle studia:

Studijní materiály:

1. Brealey R.A., Myers S.C.: Teorie a praxe firemních financí, Computer Press 2005

2. Levy H., Sarnat M.: Kapitálové investice a finanční rozhodování, Grada Publishing, 1999

3. Sharpe W.F., Alexander G.J.: Investice, Victoria Publishing, 1990

4. Kohout P.: Peníze, výnosy a rizika, Ekopress, 1998

5. Mařík M.: Určování hodnoty firem, Ekopress, 1998

Poznámka:

Rozsah výuky v kombinované formě studia: 14p+6c

Rozvrh na zimní semestr 2011/2012:

Rozvrh není připraven

Rozvrh na letní semestr 2011/2012:

	06:00–08:0008:00–10:0010:00–12:0012:00–14:0014:00–16:0016:00–18:0018:00–20:0020:00–22:0022:00–24:00
Po
Út
St
Čt
Pá	místnost Z2:B1-346 Starý O. 11:45–15:15 (přednášková par. 1) Zikova ulice Ucebna K316

Předmět je součástí následujících studijních plánů:

• Elektrotechnika, energetika a management - Ekonomika a řízení energetiky_145106 (povinný předmět programu)
• Elektrotechnika, energetika a management - Ekonomika a řízení elektrotechniky_145126 (povinný předmět programu)